崩了崩了？

 　　「崩盤了！」

　　最近同時兩個東西崩盤，食品安全信心和股市。前者我要呼應台北某位候選人的看法，的確不該只把眼光放在要讓哪家企業倒，要檢討的是整個制度，以及監督機構的作為。

　　今天盤中又傳出南僑也有問題油品，陳飛龍前兩天還出面說頂新，沒想到自己居然也爆出疑雲（不過是否是單純逃稅問題謊稱工業用油，還是真的用工業用油充作食品用油，尚待調查）。這可讓食品類股徹底崩盤，從上游的油品、中游的食品加工、下游的餐飲零售，幾乎無一倖免。

　　上游有廠商受害，可能也有廠商會受惠，例如統一（如果不出問題的話），就有機會承接到抵制頂新所轉過來的訂單，但下游的餐飲恐怕就比較難翻身。這一大波食安問題，先會導致餐飲消費數量大減，而更換安全原料的行動下，勢必增加成本，但在銷售量減少的情況下，難以提高售價反映成本，只能含淚吞下減少的營收和毛利，這會是餐飲的一大問題。

　　信心要再重新建立，恐怕不是短時間能夠看到的成果了。

　　股市的部分也是如此，繼張盛和說「台股很便宜了，如果我可以買，也要進來買。」到現在，好像又多跌了幾百點，而且還沒止跌跡象出現。

　　「政府基金到底在做甚麼，為何都不護盤？」有投資人忍不住抱怨。

　　投資股票如果幻想政府護盤可以讓自己獲利，恐怕永遠都會一直在思考這問題。話說大盤這陣子真可以說是先天不良、後天失調、內有內亂、外有外患。

　　先天失調是美元的轉強，導致資金外移。後天失調是政府對股市的大戶條款、富人稅、二代健保費、扣抵稅率減半，逼得大戶出走，用假外資回過頭投資又被抓。

　　內亂有勝華的重整連累金融與衛星廠商，以及中國企業倒債害死金融股，外患則有全球股市呈現M頭成形，空頭走勢確立。

　　在這種情況下，手上還滿手股票等天亮的投資人，唯一的希望似乎都只能寄託在只能當作利空緩衝的政府基金身上。既然是緩衝，當火車來時，該跳開還是得跳開，不要以為有海棉擋著就能用肉身去擋火車，下場通常不會太好。

　　今天台指期結算，外資空單還有將近兩萬口的狀況下，尾盤壓低，是很正常，也很合邏輯的事，於是我早盤逢高賣出前兩天趁利空買進的聯發科短單，手上幾乎就沒有股票了。但是重點在於壓低結算，接下來要反轉了嗎？

　　恐怕不是。

　　結算後我們赫然發現，今天十一月的新倉部位，居然空單高達兩萬口！！選擇權也不遑多讓，淨空單也有42000口，前十大交易人更是持有超過全市場未平倉量一半的空單。白話一點就是，空方絕對還沒結束，此時做空會比做多好。

 　　另外，勝華效應除了會影響相關的金融股（擔心拿不回貸款）和衛星廠商（恐怕收不到應收帳款）之外，更要小心一些財務危機股，誰會是下一檔未爆彈。原本今天還想要來看一下勝華能不能逢利空撿便宜，結果先不論每月的虧損，光是帳上的約當現金部位，居然連流動負債（一年內到期）的其中第一項短期借款都不夠償還。

　　千萬別因為看到它淨值還高，股價淨值比超低，就貿然出手承接，淨值裡面有一大部分是來自很難變現的固定資產啊。

　　巴菲特的危機入市，可不適用在會倒掉的企業啊！