2012年5月31日 星期四

台積電瘋了?外資瘋了?原來是....


  劉憶如的辭職、到繼續上班、到准辭、到找到接任人選,還真是戲劇化的過程。盤勢也是一樣,前天大漲200多點,昨天大跌80多點,今天開盤再度大跌,尾盤又出現大幅拉抬,然後就被解釋成因為辭職,所以大漲,因為傳出要暫時留下做整合而大跌,然後今天大跌之後又因為確認接任人選之後開始拉抬。不過當然不是啦,這都只是穿鑿附會而已。

  先看一下今天最神奇的尾盤,突然拉抬了60點,主要是因為2330台積電、2881富邦金等多檔權值股最後一盤紛紛湧進大單,導致出現大幅拉抬。原本以為是政府基金的拉抬,結果意外地盤後才發現,原來是外資券商的傑作。照理來說,今天是摩台結算,而台灣是被調降評等的國家,尾盤應該是大量賣單才對,居然反而是滿單,跌破大家的眼鏡。



  後來市場推測出來可能性最大的原因,是外資在之前MSCI宣佈調降台灣成分時,已經先行借券大量放空權值股,尤其是以台積電為大宗,然後設定程式單在今天最後一盤全面回補,結果因為單量太大,反而變成價格大幅拉抬,就造成了這個異象。了解原因之後,明天盤勢應該會先做壓回,把多漲的部份吐回去,然後才恢復正常的走勢。

2012年5月29日 星期二

母女同命,歷史再度重演


  昨天大盤一反疲態,大漲了206點,前面一百多點,來自於藍色立委提出的藍版證所稅,不像針對行政院版的修正案,反而是完全全新的第二方案。後面又多漲的部分,則來自盤中劉憶如的閃辭(劉憶如辭財政部長一職),一人的去留,竟決定了大盤的漲跌。會不會最後居然和母親一樣的結局,不了了之,人去政息。


  看到藍版的方案(國民黨版證所稅 台股逾8500點才課徵),感覺真的是急就章,沒有全盤的考量,比較像是拼裝車,把所有人的想法硬是拼湊在一起,四不像,不如直接取消證所稅,維持原樣就好了。其中最「有趣」的部分,是8500點以上開始加碼課徵證交稅取代證所稅,也就是說,8500以上就讓所有人不論賺錢與否,交易成本都要增加,換句話說,主力大戶炒股每次到了8500附近,就會趕緊先獲利了結,那8500還過得去嗎?還是表示未來幾十年台股根本都上不了8500以上呢?有這樣水準的菁英立委來幫國家制定政策,難怪我們只能隨著金融海嘯一路向下沉淪,而韓國卻逆勢展翅高飛啊?

  好吧,既然證所稅有機會名存實亡了,那台股是不是就會一路往上了呢?

  不會。

  不是幫劉憶如說話,但這段時間台股下跌,不單只是劉憶如的功勞,就如同前幾篇所提及,歐債問題造成美元轉強,資金紛紛從新興市場衝回美元部位避險,導致這樣的結果。而今天大盤雖然大漲,量能也放了出來,但盤中台幣還是同樣弱勢,沒有資金匯入的跡象,果然盤後外資在這麼大的不確定因素消除之下,不但沒有大買台股,反而還是小賣的。



  也因此,雖然這波下殺的幅度超過之前的預期,但反彈後的壓力目標仍然不變,除了是前兩波高點連成的下降壓力之外(淺橘線處),也是之前破底時的頸線位置(藍線處),本週反彈個幾天,宣洩一下反彈的力道之後,後市應該還是得再回測,不急著全面翻多,反而是接近這附近來個多單出場,加碼空單部位的動作囉。

2012年5月28日 星期一

什麼,男主角不是你?


藝人結婚離婚的議題總是歹戲拖棚,等著別人迎娶的2847大眾銀,也是如此。上上週五盤中突然傳出元大金要併購大眾銀,甚至連價格都有了,股價馬上爆量拉上漲停鎖住。原本也沒有多加注意,結果當天晚上在講座上跟投資朋友提到要留意籌碼的部份,便拉出各券商買賣大眾銀的張數,不看便罷,一看嚇了一跳,男主角口頭說要娶女主角,沒想到當天卻是賣超第一名(下圖),大賣16,786張。


當然,沒有直接的證據證明是誰放出的消息,但就這麼巧,這消息傳出後沒幾天,元大金就宣佈不併購大眾銀了(元大金收兵 大眾銀招親破局)。然後就是連續兩根開盤即收盤的跌停鎖死(下圖),時機點上還真是耐人尋味啊。這究竟是命運的安排,還是男女雙方情感上的糾葛,就讓我們繼續看下去吧。


因此,遇到利多利空的消息出來,除了判斷股價是否已經先行反應了之外,更要聽其言、觀其行,看看主力、法人到底言行是否一致,才不會被類似這樣的消息給玩弄了情感,也賠上了股價,造成人財兩失啊。

2012年5月24日 星期四

一句話值多少錢?


  希臘前總理還真是多話(下圖一),講兩句話說希臘要有退出歐元區的準備,就讓歐元突然崩跌(下圖二),也順勢讓美元大漲突破高點(下圖三),美元指數來到82的近期高點。當然,貨幣的變動,帶動外資的動作,也讓台股連續兩天破底。不過話說回來,我認為最後的狀況是希臘還是會留在歐元區,畢竟真的讓它脫離歐元區,沒有人能預測後面影響有多深多廣,也因為這樣,G8各國才會跳出來挺希臘留在歐元區,而希臘本身也多少要提防之前金融機構擠兌風波擴大。這樣的情況下,雖然歐債問題是無解的,但最後希臘事件應該是過度恐慌的。



  回到台股,這兩天既然是消息面影響了匯率,後續就先密切觀察歐盟峰會有何進展了,大盤在無量的狀態下,要大漲不容易,要連續性再度大跌可能性也不太高。不過今年要特別留意一個狀況,就是除權息行情,今年恐怕會越來越少填權息的機會。昨天有提醒手上有1733五鼎的幾位投資朋友在除權息前賣出,今天開盤五鼎還維持在平盤上下,十一點過後,突然就急殺下來,尾盤甚至殺到跌停。


  為何如此呢?主要有兩個原因,一個是稅的問題,一個是即將課繳的健保補充費率。大股東或主力如果明年想少繳一些錢,就只好在除權息前先出脫股票,當然,最好是出在相對高點最好。然後,除權息後再把股票買回來,也是當然,最好買在相對低點。因此,除權息後,往往容易出現貼權走勢,方便他們省下稅也賺到價差。


  簡單講是如此,我儘量把原因簡化給大家了解,今年就別去賭所謂填權息行情了,高股息的股票,除權息前若有拉高,先出就是了。接下來要注意的下一檔,就是5871的KY中租了。

2012年5月21日 星期一

520之後,反彈有望,拉高觀望


  國立台中圖書館開幕了(http://www.ntl.gov.tw/),除了白色波浪狀的建築物非常特別外,館內的自動借書與還書系統也很炫,有不少人圍在還書系統透明櫥窗旁,欣賞機器將書本自動分裝到還書車的過程,還挺有趣的。正式開館日為6/3,現在已經可以進去參觀使用,沒事可以去走一走,散散心,體驗一下全新的數位化圖書館囉!

上周四大盤再度下殺,完全回補了馬英九缺口,也就是說,馬先生當選後的大盤走勢,跟他的支持度一樣,隨著一些措施的施行而跌回原點。而通常缺口回補之後,有機會先出現一個反彈,這種反彈通常是沒有甚麼道理的,直到量能異常為止(大量或是量能急縮),才再度壓回(如下圖)。


  若從匯率角度來看,近期美元突破整理區間後(因歐元大貶),連續的拉抬展現美元強勁的企圖心,也讓台幣等新興市場貨幣出現資金撤回美國潮,簡單的講,大家都成了提款機,不過美元指數也來到上次高點位置,休息一下再上也是應該的,說不定就成了台股喘口氣反彈的最大理由囉。 不過如果真的有反彈出現,我會當成是多單落跑的好機會,以及空單布局的好時機。


  昨天2847大眾銀盤中傳出元大金即將出價併購,股價急拉漲停,頗有這次玩真的跡象。結果盤後居然發現賣超第一名就是元大金,賣了一萬六千多張,因此最後併購的人說不定另有其人,搞不好是外資或是其他金控,就拭目以待囉!

 

2012年5月14日 星期一

一山還有一山高,一谷還有一谷深


有個人去自助餐點了幾樣菜之後,坐下來準備大快朵頤。

吃了第一道菜之後,咀嚼了幾下就忍不住吐了出來,說:

「挖賽,這世界還會有比這道還難吃的菜嗎?」

說完,再吃了第二道菜,才放進嘴裡,又忍不住吐了出來,咒罵說:

「哇哩咧,還真的有!」

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  上週四大盤創下今年1/2以來的最低量572億,還想說量都這樣了,還能更小嗎,沒料到兩天後的今天,居然又創下469億的新低量。目前的格局比較符合上週四畫的黃線部分(明天看立委的表演囉),破底之後也的確出現量縮的格局,隨時都有反彈的機會,不過搶反彈本來就是比較危險的事情,不如反彈起來到壓力或是出量時,將之前來不及出的多單停損出場,甚至反手做空會比較安全。

  這幾天台幣如之前所說的,出現貶值行情,尤其是今天盤中可以說是急貶,似乎應驗了上次提到的,政府是否因為預期美元的轉強,所以放手讓台幣自由浮動呢?(才剛轉晴,卻飄來烏雲)不但匯率如此,油價也如文中所說,浮動之後,就差不多是轉折點了。


  因此我們可以發現美元指數在此處也出現了一個強勁走勢,突破整理區間,於是所有相對於美元的商品,如歐元、澳幣、黃金、原油、台幣等,通通出現了急跌的走勢,似乎在預告量化寬鬆政策的瘋狂時代即將進入尾聲,接下來,資金有機會反向從非美元資產躲回美元資產,引發修正力道。


  這種時刻來臨,大家就會發現資金面,永遠比基本面、技術面等來的重要多了,籌碼掌握在誰手裡,誰就決定了方向。準備齊全手裡多空的工具,因應多變的盤勢吧。

2012年5月10日 星期四

明天看立委的表演囉


  今天大部分的營業員應該都很閒吧,成交量創下近期新低量,來到565億,今晚電視想必又一堆「新低量會有新低價」的話題了。短期內會不會有新低量,或許有機會,但如果破底時卻出現量價背離的話,反而有機會先出現死貓跳(如黃線)。反之,如果沒有破底,那量能只是在這邊晃啊晃的,看來營業員還有機會織織毛衣、做做手工之類的。


  聽說明天立法院在總統的關照下,準備要審查證所稅的法案,看來盤中消息將會影響盤勢的震盪,精采應可期。不過話說回來,關於證所稅,我倒是一直在想政府推的時間點實在不怎麼高明,上次郭婉容事件也是在高檔時突然推出,隨即出現19根跌停板(如下圖)。這次也是在高檔即將回檔時討論,我不反對證所稅,用證所稅取代或降低證交稅的確是有它的合理性。如果是在3955時宣布實施證所稅,我相信反彈的力量、股市的跌勢、造成的影響一定都沒有那麼大。真猜不透咱們高瞻遠矚的領導們的想法。


  不過不管結果如何,操作股市是為了獲利,大家都知道順勢操作,不要預設盤勢只有漲沒有跌,而且還有盤整盤。很多人當然是能夠接受大盤有漲必有跌,但是操作卻只有作多沒有作空,恐怕不是很聰明的方法吧。

2012年5月8日 星期二

鍋蓋加鐵板的悶悶盤


  昨天歐洲大事法國和希臘的大選落幕,反對樽節支出的歐蘭德擊敗現任的沙柯吉,為歐元區的問題投下一枚震撼彈。而希臘國會選舉部份,同樣反對樽節支出的小黨得票率大幅提升,威脅到兩大黨。對法國和希臘人民而言,這是人民想要繼續過好日子的吶吼,對全球而言,這讓大家開始擔心歐債問題是否會有變數,以及希臘脫離歐元區的機會變大了。


  也因此,昨天指數早已在底部的希臘盤中大跌7%左右,法國、德國股市也出現較大震盪,連帶影響到美國指數表現。結果我們的總統選舉沒變天,股市也沒有因此跌到,反而因為法國變天,我們出現修正。不過,別擔心這影響會有多久,因為從民調來看,法國的選舉結果早就預期到了,國際熱錢早就做好因應措施了,因此不會因此改變方向。看戲就好了。

  回到我們自己的盤勢來看,如同前兩天所說,年線下壓、季線下彎、量能退潮,就算沒有法國變天的事情出現,指數上檔空間還是有限,這兩天從選擇權的變化來看,壓力更是有往下移的現象,指數空間在下周三結算前恐怕只有7400~7600的空間,腳沒處伸,頭沒地方探,量難放大,此處做股票需以個股為主,多空雙方佈局,較為安全

2012年5月3日 星期四

才剛轉晴,卻飄來烏雲


  昨天大盤突然出量拉高,突破頸線,打了個可愛的小W型底。雖然昨天創下1304的大量(其中光是2317鴻海就包辦了270多億),不過五日均量和二十日均量恐怕沒能順利突破一千億大關,就量和價來看,這波反彈(只是反彈不是反轉)力道恐怕極為有限。配合小W型底來看,滿足點大約在7777點,也就是說大約是一百點的空間。



  因此雖然很多投顧、媒體說現在即將展開大波段行情,我可是沒有這麼樂觀啊。尤其是當央行刻意放給台幣升值去壓抑通膨時(詳見下圖美元走勢和台幣走勢),今天居然出現回跌行情,是不是外資已經賺飽股價又賺飽匯差,準備獲利了結呢?因此,此處的部位還是維持多空各半的操作為主,當大盤反彈至壓力區間時,則將多單獲利了結,加碼空單


  之前美元弱勢時,台幣應是撐著不漲,躺在底部三個月,卻在五月初美元其實沒有明顯大跌時,台幣卻放給它連續大升三天,這部分我認為有兩種解釋,一是也許央行判斷美元已經準備出現反轉了,再貶值空間有限,就像油價一樣,判斷國際原油價格已經作頭開始回檔時,就放鬆油價的控管動作(如下圖的布蘭特原油和國內95無鉛汽油)。二則是現階段印鈔票引發的通膨效應已經全面擴散,得靠貨幣適當升值來減輕通膨的壓力(後續也有會配合用升息的方式),導致匯率有大升的跡象,還讓人以為外資瘋狂匯入呢。

  所以,好消息是油價大家可以不用太擔心了,美元也可以去投資一些了(甚至可以來投資美股),壞消息是台股還是要小心一點囉。